Стоимость услуг

Таблица 1. Примерные показатели стоимости услуг УК «Арматор»

Услуги Роль УК Минимальный период, мес. Стоимость услуг управления
Текущие затраты Бонусы
Управление проектом Операционный управляющий 36-48 Возмещение прямых расходов по основной деятельности предприятия До 20% прибыли от основной деятельности
Доверительное управление предприятием, Управление проектом Профильный управляющий 48-60 Возмещение прямых расходов по основной деятельности + 5% рентабельность До 10% прибыли от основной деятельности + до 15-30% от прироста стоимости бизнеса на конец периода управления при соблюдении параметров бизнес-плана.
Доверительное управление предприятием, Управление проектом Управляющий полным циклом 60-72 Возмещение прямых расходов по основной деятельности + 5% рентабельность До 25% от стоимости бизнеса на конец периода управления при соблюдении параметров бизнес-плана.

Детализация перечня включенных функций и состава задач позволяет оптимизировать общую стоимость и согласовать корректную сумму вознаграждения УК «Арматор».

Например, УК «Арматор», действуя как профильный управляющий, приняла в управление предприятие по производству мебели.

Стоимость активов предприятия на момент передачи в управление составляла 100 млн. руб., а на момент окончания Договора доверительного управления составила около 300 млн. руб., из которых 30 млн. руб. составили инвестиции акционеров. Все прямые расходы предприятия, включая все производственные, коммерческие и эксплуатационные расходы, согласно бизнес-плану в среднем в год составили 20 млн. руб., что за 4 года (48 мес.) равно 80 млн. руб. Прибыль предприятия за тот же период составила 45 млн. руб.

Общая стоимость услуг управления УК «Арматор» составила около 115 млн. руб., из них постоянных затрат (возмещение прямых расходов по основной деятельности + 5% рентабельность) 84 млн. руб., и бонусы: 10% от прибыли – 4,5 млн. руб. и 15% от прироста стоимости активов – около 25,5 млн. руб.

На первый взгляд, стоимость услуг может показаться немного завышенной. Однако, если сравнить, во сколько обойдется содержание собственной команды топ-менеджеров с достаточным для реализации стратегии уровнем подготовки, страхование активов и полной ответственности менеджеров за результаты деятельности, то сумма значительно превысит этот показатель. Так, только затраты на страхование активов и ответственности менеджеров по действующим среднерыночным тарифам составила бы на тот же период около 100 млн. руб. (соответственно 15% от чистой стоимости активов - 78 млн. руб. и 5% от оборота предприятия - 22 млн. руб.). Добавим к ним прямые расходы на основную деятельность 80 млн. руб. и получим 180 млн. руб., или уже больше чем на 30%. А ведь еще к этим миллионам нужно прибавить расходы на оплату труда директоров.

Стоимость управления бизнесом при описанной схеме по сравнению с традиционным подходом, в силу принятия своевременных и грамотных решений и бюджетного контроля не выше традиционной функционально-процессной.

Определение стоимости услуг производится на основании оценки текущего состояния предприятия и целей бизнеса, определенных владельцами, а также состава делегируемых полномочий и объемов привлекаемого финансирования.

Владельцы бизнеса не всегда бывают заинтересованы в оплате вознаграждения за услуги управляющей компании со счетов предприятия. Для этих целей создается СП или используется предприятие, аффилированное с акционерами. Модель функционирования и управления таким СП обсуждается отдельно.